МСФО, Дипифр

В Интернете достаточное количество статей, в которых обсуждаются способы расчета ставки дисконтирования. Большинство из таких публикаций представляют собой набор непонятных формул, причем чаще всего обозначения переменных в таких формулах различаются на разных интернет-ресурсах. При ближайшем рассмотрении все эти формулы являются правильными, вот только разобраться в этом человеку, приступающему к изучению финансов и инвестиционного анализа, не представляется возможным.

В целом создается впечатление, что многие авторы сайтов сами не очень разбираются в предмете, а просто переписывают известные и доступные им учебники. Я постараюсь в данной статье привести не просто формулы расчета ставки дисконтирования, а объяснить, почему ее нужно рассчитывать именно так, а не иначе.

Во всяком случае, почему финансовый мир до сих пор делает это именно так.

Эксперт РА подтвердил рейтинг Экспобанку на уровне А

Пройдите банковские тесты на знание Положения 254-П на сайте ProfBanking.com. Официальные реквизиты нормативного акта: Положение ЦБ РФ № 254-П от 26.03.2004

«О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

Официальные реквизиты документа: Письмо ЦБ РФ № 31-Т от 17.02.2005 «О применении пункта 2.3 положения Банка России от 26 марта 2004 года № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» Официальные реквизиты документа: Письмо Банка России от 12.10.2010 № 15-1-3-9/4779 «О применении Положения Банка России от 26.03.2004 № 254-П» Официальные реквизиты документа: Письмо ЦБ РФ от 18 декабря 2014 г.

Сложный процент

Вы решили оставить 11 000 руб на второй год в банке под те же 10 процентов. Через 2 года в банке накопится 11000 + 11000*10% = 12 100 руб. Прибыль за первый год (1000 рублей) прибавилась к основной сумме (10000р) и на второй год уже сама генерировала новую прибыль.

Тогда на 3-й год прибыль за 2-й год прибавится к основной сумме и будет сама генерировать новую прибыль. И так далее. Этот эффект и получил название сложный процент. Когда вся прибыль прибавляется к основной сумме и в дальнейшем уже сама производит новую прибыль.

Формула сложного процента: где SUM — конечная сумма; X — начальная сумма; % — процентная ставка, процентов годовых /100; n — количество периодов, лет (месяцев, кварталов). Расчет сложных процентов: Пример 1. Вы положили 50 000 руб в банк под 10% годовых на 5 лет.

Эффективная процентная ставка

Платежи по кредиту осуществляются 28 числа каждого месяца. Вводим данные: платежные периоды = 0,31,30,31,30,31,31; денежные потоки = -97000, 17937.16,17691.26,17513.66,17281.42,17090.17,16878.40; дней в году = 365. Результат: эффективная процентная ставка [IRR] = 29.0% 2.

Дата выдачи кредита: 28.03.2008, сумма кредита=100000, срок кредита=6 месяцев, ставка процента по кредиту=15% годовых, дополнительные расходы потребителя за пользование кредитом=1% от суммы кредита (разовая комиссия при открытии банковского счета). Платеж по кредиту осуществляется 28.09.2008 (кредит гасится одним платежом через полгода).

Вводим данные: платежные периоды = 0,184; денежные потоки = -99000,107561.64; дней в году = 365. Результат: эффективная процентная ставка [IRR] = 17.9%

Расчет годовой процентной ставки о кредиту в Excel

Аргументы функции «СТАВКА»:

1. ПТЛ — платеж по кредиту. В нашем примере, в ежемесячный платеж включена ежемесячная комиссия по кредиту. Для того чтобы правильно вычислить процентную ставку по кредиту, нам необходимо найти ежемесячный платеж без ежемесячной комиссии:
2. Кпер — количество платежей по кредиту (срок кредитования);

ПЛТ1 — платеж, который не учитывает сумму ежемесячной комиссии; ПЛТ — общий ежемесячный платеж; ПЛТ2 — сумма ежемесячной комиссии рассчитано как Процент от Суммы кредита.

1. Пс — сумма долга со знаком «-«. Так как в условиях присутствует единоразовая комиссия, то:

Пс = Сумма кредита + Сумма кредита * Единоразовая комисся Данная рассчитанная величина — процент по кредиту за один период.